11:20 LAMEJORTESORERÍAENLATINOAMÉRICA 2.40 LAMEJORMAXIMIZACIÓNDELIQUIDEZALTIEMPOQUESEMINIMIZALA SECCIÓN4 Latinoamérica enfrentaelyaconocidopanorama formadoporunamezcla decrecimiento, EXPOSICIÓNATIPOSDECAMBIO crisis, escándalo y las próximas elecciones. Su mayor economía, Brasil, representa la Para mejorar la gestión del riesgo de moneda extranjera, es fundamental tener un región en un microcosmos. Para los tesoreros, la volatilidad en los negocios subyacentes, enfoqueholístico queabarquela gestión deefectivo,lagestión decartera depréstamos y // DÍA2 los costos de financiación y las divisas hacen que reine el efectivo y que sea esencial la la cadena de suministro. La cobertura tradicional con futuros es tan eficiente como las MIÉRCOLES 16MAY0 gestión de riesgos. Entonces, ¿cómo hacen las empresas para mantener las fechas de previsiones de efectivo y de tasas en que se basa, y esas posiciones de efectivo en sí cobro bajo control? ¿Es momento de revisar las políticas de cobertura? En épocas pueden mejorarse sustancialmente antes de necesitar cobertura. Antes que nada, las complicadas, ¿cuál es el equilibrio ideal entre darle más responsabilidad a las empresas necesitan mejorar sus estructuras de liquidez, revisar sus carteras de operacioneslocalessobrelagestión deliquidez, elhedgingyla captación deefectivo,yla financiamiento en múltiples divisas y préstamos inter compañía y eliminar las MEJORESPRÁCTICAS centralización necesaria para mantener la visibilidad que es fundamental para asegurar redundancias. Esta empresa se embarcó en una reorganización de raíz de sus estructuras EN LA GESTIÓN la estabilidad? ¿De qué manera la tesorería puede responder ante una economía con de gestión de efectivo y de financiamiento y en el proceso redujo sustancialmente su reducción de préstamos bancarios y problemas de liquidez general? Esta empresa, en necesidad de coberturas de cambio de divisa al tiempo que mejoró la eficiencia de las TESORERÍA asociación con sus principales bancos, ha logrado combinar las mejores prácticas de una estructuras que no semodificaron. tesorería internacional moderna y sofisticada con las realidades de la gestión de la 3:20 RECESOPARAELREFRIGERIO tesorería enLatinoamérica. En esta serie de Benjamin Tejadio, Treasury LATAM Banking Lead, General Electric, Mexico 4.00 LOMEJORENFINANCIAMIENTOAPROVEEDORES presentaciones, las Marc Dubois, Treasury Operations Manager, Hasbro Inc.,US Para implementar un programa de financiación a la cadena de suministros conforme a empresas que siguen las Santiago Thompson, Managing Director, BBVA,US las mejoresprácticas,lasempresastienenqueentender los diferentestiposde mejores prácticas revelan 12.00 LOMEJORENLATRANSFORMACIÓNDELATESORERÍA soluciones,la web y otras plataformas, las nuevas soluciones de FinTech y los cómo respondieron a los programas bancarios más recientes. Tienen que entender a sus propios proveedores y problemas y las Es posible que la palabra “transformación” se haya utilizado demasiado, pero las sus necesidades, las necesidades de sus bancos para la incorporación de los innovaciones provenientes de Big Data, la inteligencia artificial y las analíticas proveedores y las necesidades de los varios proveedores de capital y seguros para este oportunidades queplantea avanzadas, la telefonía móvil, la nube y la automatización, además de las mejoras más mercado. Más que nada, necesitan poder hacer un mapa de sus propias operaciones y la nueva tecnología de la prosaicas en la infraestructura de pagos y la conectividad bancaria, sí representan lo objetivos en este complejo ecosistema para comprender los costos y beneficios tesorería para mejorar la que impulsa la revolución de la tesorería. Solo la tesorería que pueda apoyar a que las específicos que les generará un programa de financiamiento a la cadena de proveedores. empresasmismasadoptennuevasestrategiasdigitalesseráadecuadas para elfin. Esta empresa se dio cuenta de que implementar un programa de financiación a la eficiencia y aumentar su ¿Cómo se ve una tesorería transformada? ¿De qué manera los tesoreros pueden traducir cadena de suministro exitoso mejoraría significativamente su capital de trabajo y optó valor estratégico para el la jerga de la consultoría en una serie de objetivos alcanzables y asequibles? Este por un paquete integrado que incluía automatización de facturas y pagos, gestión de negocio. tesorero explica qué entiende por transformación y qué ha descubierto que es posible. descuento de facturas, compras y pago temprano generado por el proveedor. En su Revela dequémaneraeldepartamentodefendió elcambioconargumentoscomerciales presentación, explican las elecciones que hicieron. en tiempos de presupuestos ajustados y cómo las inversiones resultantes en sistemas 4.40 LOMEJORENGESTIÓNDECAPITALDETRABAJO claves, juntoconrevisionesestratégicasdesusestructurasinternas ydecentrosde servicios compartidos,realmentehanmarcadounadiferencia importante. ¿De qué manera pueden las empresas acortar todo el ciclo de conversión de efectivo para 12:40 ALMUERZO generar la máxima liquidez sin dañar la eficiencia comercial y las relaciones con clientes y proveedores? La respuesta es la optimización total de la tesorería: el ciclo de pagos 2:00 L0MEJORENELIMINACIÓNDELASCOMPLICACIONESDELEFECTIVOANIVEL debe extenderse sin dañar a las cadenas de suministro; se debe acortar el ciclo de MUNDIAL cuentas por cobrar; los niveles de inventario deben caer y se deben explorar opciones de financiamiento de inventario innovadoras; deben evaluarse programas de financiamiento La visibilidad del efectivo a nivel global es aún una de las principales preocupaciones de de cuentas por cobrar, desde securitización integral hasta simples facilidades de los tesoreros. Para las multinacionales con estructuras de negocios complejas y muchos compras de cuentas por cobrar. Y esto es además de todas las optimizaciones de cientos de cuentas bancarias, es fundamental tener la confianza de que los reportes de tesorería estándares en torno a la banca, la gestión de efectivo y el uso de bancos liquidez y de efectivo sean precisos, pero lograr ese objetivo ha resultado ser internos, estructurasPOBO/ROBOycentrosdeservicios compartidos. problemático. Sin embargo, sin visibilidad, los tesoreros no pueden controlar 5:20 RECESOHASTAELDÍA3 apropiadamente y movilizar efectivo del grupo, crear previsiones utilizables, gestionar el riesgo de cambio de divisas, ni maximizar los rendimientos del exceso de efectivo. Hace tiempo que se pregona que la tecnología de tesorería es la respuesta a estos problemas, perolos costos yla complejidaddela implementación hansidobarreras importantes, en especial para las empresas medianas. Las empresas más pequeñas luchan con planillas de cálculo y descargas de diferentes portales bancarios para crear manualmente una imagen del efectivo de la empresa; las empresas más grandes luchan con sistemas heredados y múltiples implementaciones de sistemas de tesorería y de gestión empresarial. Pero hay soluciones. En este caso de estudio, entérese de cómo el tesorero usó la nueva tecnología de tesorería para ofrecer mejoras operativas mesurables. Y vea de qué manera la tecnología puede ayudar a los equipos de tesorería a apartarse de un papeloperativohaciaunpapelestratégico dentro dela organización. 18